Problemi di crescita: perché le esportazioni di beni dell’India sono in fase di stallo?

Con il rallentamento dell’impennata globale della domanda post-Covid, molte sacche di esportazioni di beni dall’India si trovano ad affrontare sfide di crescita. Anche se le esportazioni totali di beni dall’India sono aumentate del 6% a circa 447 miliardi di dollari nel 2022-2023, le esportazioni di beni diversi dai prodotti petroliferi, dalle gemme e dai gioielli sono rimaste effettivamente stabili a 315 miliardi di dollari, come mostra un’analisi dei dati commerciali. I prodotti petroliferi hanno visto un aumento del 40% nelle esportazioni poiché le raffinerie indiane hanno importato greggio russo, lo hanno lavorato e lo hanno inviato in Occidente.

Mentre l’economia globale si riprendeva dal covid-19 e le merci cominciavano a circolare più liberamente, le esportazioni di beni fabbricati in India erano aumentate. Nel 2021-22, le esportazioni di beni diversi dal petrolio, dalle gemme e dai gioielli sono aumentate di circa il 30% rispetto al 2020-21. Un anno dopo, a quanto pare, l’impennata post-covid che ha sollevato molte barche sembra essersi attenuata.

La questione della crescita si colloca fastidiosamente nella fascia alta del paniere delle esportazioni indiane. Delle 10 principali categorie di beni (su 30), che insieme rappresentavano circa l’82% delle esportazioni indiane nel periodo 2022-2023, quattro hanno subito un calo dei ricavi. In tre categorie, i ricavi sono cresciuti meno del 5%. Forti cali sono stati osservati nei filati di cotone e nei prodotti realizzati su telai a mano (-28%) e nei prodotti in plastica e linoleum (-15%). Oltre ai prodotti petroliferi, solo due categorie hanno registrato un balzo considerevole: il riso (+15%) e i prodotti elettronici (+51%), sebbene quest'ultimo sia dovuto principalmente alla promozione delle esportazioni di telefoni cellulari con l'incentivo legato alle prestazioni (PLI). schema.

Un’ulteriore analisi conferma la storia delle difficoltà di crescita che affliggono settori delle esportazioni indiane, ma mostra anche che il declino è meno generalizzato rispetto al 2019-20.

Al primo livello di categorizzazione, le esportazioni indiane sono classificate in 30 gruppi come menzionato sopra. Al secondo livello possono essere classificati in 99 gruppi merceologici. Nel periodo 2022-2023, 26 di questi 99 gruppi di materie prime hanno registrato un calo del valore su base annua superiore al 10%.

Nel complesso, nel periodo 2022-2023, 45 dei 99 gruppi merceologici hanno registrato un calo delle esportazioni di qualsiasi entità. Ciò è in netto contrasto con il 2021-22, che è stato un anno di successo per le esportazioni, e ha visto 80 gruppi di materie prime su 99 registrare un aumento delle esportazioni superiore al 10%.

Tuttavia, rispetto al 2019-20, che ha visto un calo delle esportazioni complessive del 5%, il calo del 2022-23 è stato meno ampio. Nello stesso anno, 63 dei 99 gruppi merceologici avevano registrato un calo delle esportazioni.

La Cina, numero tre nelle esportazioni indiane nel 2021-22, con una quota del 5%, è stata una delle ragioni principali della performance poco brillante delle esportazioni indiane nel 2022-23. I blocchi ricorrenti in Cina nel 2022-23 hanno fatto sì che le esportazioni complessive dell’India verso il paese siano diminuite del 28% rispetto al 2021-22, e le esportazioni diverse da gioielli e prodotti petroliferi sono crollate del 30%. Le principali categorie di esportazioni verso la Cina che hanno sofferto nel 2022-23 includono prodotti chimici organici (in calo del 36% a 1,5 miliardi di dollari), prodotti ittici (in calo del 20% a 1,3 miliardi di dollari) e macchinari elettrici (in calo del 18% a 679 milioni di dollari). Altrove, le esportazioni verso altri importanti partner commerciali – Asean, Europa, Nord America e Golfo – sono rimaste in territorio di crescita positiva. Questi quattro gruppi di paesi e la Cina rappresentano circa il 70% delle esportazioni totali dell'India. Escludendo la Cina, tuttavia, la performance delle esportazioni indiane risulta ancora solo leggermente meno brillante. Le esportazioni non petrolifere e non di gioielleria, senza tenere conto della Cina, sono aumentate solo dell’1,5% nel periodo 2021-22.

Oltre al petrolio, un altro punto positivo sono stati i prodotti elettronici, le cui esportazioni sono aumentate del 51% nel 2022-23 fino a raggiungere 23,5 miliardi di dollari. Di questi, 11,1 miliardi di dollari provenivano da spedizioni di telefoni cellulari, contro 4,8 miliardi di dollari nel 2021-22, principalmente a causa degli incentivi governativi nell’ambito del programma PLI. Tuttavia, un recente articolo di Rahul Chauhan, Rohit Lamba e Raghuram Rajan evidenzia il rovescio della medaglia: un forte aumento delle importazioni di componenti utilizzati nell’assemblaggio dei telefoni cellulari. Ciò è confermato dai dati commerciali per il 2022-23.

Quindi, dicono gli autori, l’India è attualmente un assemblatore di telefoni cellulari, piuttosto che una potenza manifatturiera a sé stante. Questo perché gli incentivi PLI vengono concessi per "finire il telefono in India, non in base al valore aggiunto dalla produzione in India". Se la debolezza della domanda di esportazioni persiste, questa nozione sarà ulteriormente messa in discussione in tutti i settori.